Avant l'inflation aux Etats-Unis, les marchés d'actions européens devraient se montrer hésitants, l’Eurostoxx 50 s’ouvre à 4.241,36 points (+1,03%), le CAC 40 à 7.208,59 points (+1,11%), le DAX 40 à 15.397,34 points (+0,58%), le FTSE 100 à 7.947,60 points (+0,83%), le SMI à 11.209,34 points (+0,71%), l’AEX à 762,64 points (+1,39%), le BEL 20 à 3.896,88 points (+0,24%), l’IBEX 35 à 9.210,30 points (+1,02%), le DJIA à 34.245,93 points (+1,11%), le Nasdaq à 11.891,79 points (+1,48%), le S&P 500 à 4.137,29 points (+1,14%), et le Nikkei 225 à 27.602,77 points (+0,64%).

Sur les cours de change, la variation par rapport à la clôture mentionne qu’à New York, l’EUR/USD est à 1,0738 (+0,10%), l’EUR/JPY à 141,62 (-0,28%), et l’USD/JPY à 131,89 (-0,39%).

Les comptes annuels de Carrefour, TF1, Bic et Mercialys sont publiés ce mardi. Michelin a publié pour sa part des résultats financiers globalement supérieurs aux attentes des analystes en 2022 hier soir, mais la forte inflation des coûts et la poursuite de ses investissements ont fortement pesé sur sa génération de trésorerie. Le fabricant de pneumatiques prévoit une génération de trésorerie pour l'ensemble de l'année en cours avant acquisitions de plus de 1,6 milliard d'euros et un résultat opérationnel des secteurs supérieur à 3,2 milliards d'euros, "sur la base d'un scénario de demande stable". Le résultat opérationnel des secteurs, principal indicateur de revenus du groupe, s'est établi à 3,4 milliards d'euros en 2022.

Les opérateurs attendent les chiffres de l'inflation aux Etats-Unis en janvier, tandis que les marchés d’actions européens devraient peu évoluer mardi à l'ouverture. Ces chiffres devraient fournir des indications sur la trajectoire des taux de la Réserve fédérale (Fed) et l'évolution de l'économie américaine.

Selon les données du courtier IG, vers 7h45, le contrat à terme sur le CAC 40 gagnait 3 points, soit 0,04%, le FTSE 100 progressait de 11 points, ou 0,1% et le DAX 40 reculait de 12 points, soit 0,1%.

Les investisseurs espèrent un nouveau ralentissement de l'inflation, mais certains craignent qu'elle se maintienne durablement au-dessus de l'objectif de 2% fixé par la Fed. Certains économistes anticipent une hausse de 0,4% sur un mois de l'indice des prix à la consommation en janvier, ce qui porterait le taux d'inflation à 6,2% sur un an, contre 6,5% en décembre. Le taux d'inflation global a atteint 9,1% sur un an, son niveau le plus élevé depuis 40 ans, aux Etats-Unis l'été dernier.
 

L'indice de base est attendu en hausse de 0,3% sur un mois et de 5,4% sur un an en janvier, contre 5,7% en décembre. Il exclut les prix volatils de l'alimentation et de l'énergie. Jean Boivin, directeur de BlackRock Investment Institute pense que le marché se concentrera sur l'inflation de base des services, qui est la plus affectée par les tensions sur le marché du travail et l'augmentation des salaires.

Michael Reynolds, vice-président en charge de la stratégie d'investissement de Glenmede estime que « l’espoir d’unatterrissage en douceur [de l'économie américaine, ndlr] augmente, mais les effets cumulés des hausses de taux de la Fed devraient finir par entraver la croissance. Malheureusement, ce scénario d'espoir prématuré semble survenir lors de la plupart des cycles de marché, comme ce fut le cas en 2006 juste avant un ralentissement économique relativement important ».

Après avoir été freinée la semaine dernière par les inquiétudes entourant la remontée des taux d'intérêt, Wall Street est repartie de l'avant. Le Nasdaq Composite, riche en valeurs technologiques, a pris 1,5%, l’indice élargi S&P 500 a progressé de 1,1% également et l’indice Dow Jones (DJIA) a terminé en hausse de 1,1%. L'indice Nikkei a terminé en hausse de 0,6% à Tokyo, et l'indice Shanghai Composite gagnait 0,1%. Par contre, le Hang Seng de la Bourse de Hong Kong perdait 0,2% en fin de séance.

Alors que les marchés attendent les chiffres de l'inflation aux Etats-Unis, les rendements des obligations du Trésor américain reculent mardi. A en croire les stratégistes, le marché reste sur la défensive avant la publication de ces données et après la révision à la hausse des précédents chiffres. Monetary Policy Analytics à Washington déclare pour sa part, « nous continuons d'anticiper un taux terminal pour ce cycle de resserrement monétaire compris entre 5% et 5,25% [...], qui sera atteint au moyen de deux nouvelles hausses de 25 points de base chacune du taux des fonds fédéraux en mars et mai ». « Cependant, nous estimons désormais que les risques pour le niveau du taux terminal sont orientés à la hausse », a estimé le cabinet d'analyse.

Ce matin, l’euro progresse face au dollar avant les chiffres de l’inflation aux Etats-Unis. Les analystes de JPMorgan pensent que compte tenu de la vigueur des derniers indicateurs économiques parus aux Etats-Unis, l'attention du marché est à nouveau centrée sur la Fed, plutôt que sur la croissance en Chine et en zone euro. Pour eux, « il existe toujours des inquiétudes considérables au sujet de la destination finale [des taux d'intérêt], qui pourrait entraîner un atterrissage brutal de l'économie américaine et, en fin de compte, une appréciation du dollar ».

Pénalisés par des informations selon lesquelles les Etats-Unis prévoient de vendre du pétrole issu de leur réserve stratégique, les contrats à terme sur le pétrole brut se replient ce matin. La période de livraison prévue pour cette vente est avril-juin à en croire un communiqué publié sur le site internet de la réserve stratégique de pétrole. Selon les stratégistes, le marché spéculait depuis plusieurs semaines sur l'annulation ou le report de cette vente de pétrole provenant de la réserve stratégique des Etats-Unis, qui ont puisé en urgence dans celle-ci plusieurs fois l'année dernière.

L'analyste Naeem Aslam, chez AvaTrade pense que les tensions géopolitiques constituent également un sujet de préoccupation pour les opérateurs après que l'armée américaine a abattu récemment un quatrième objet volant non identifié. Pour lui, les opérateurs craignent qu'il s'agisse d'un ballon espion chinois. Naeem Aslam estime pour sa part que « le marché craint que la situation ne devienne incontrôlable et que les tensions s'exacerbent entre les deux superpuissances, ce qui pourrait influer négativement sur le moral des opérateurs ».

Le contrat d'avril sur le Brent de mer du Nord perdait 22 cents, à 86,39 dollars le baril à 7h35 et le contrat de mars sur le brut léger doux (WTI) coté au Nymex cédait 55 cents, à 79,58 dollars le baril.