Dans son rapport trimestriel publié le lundi 5 décembre 2022, la Banque des règlements internationaux (BRI), considérée comme la banque centrale des banques centrales a procédé à une analyse approfondie de l'enquête qu'elle mène tous les trois ans sur le marché des devises. Elle s’est notamment inquiétée de la croissance des engagements hors bilan et met en garde contre la dette cachée.

Publié en octobre dernier, l’enquête triennale de la BRI, une institution basée à Bâle, en Suisse avait de nouveau mis en évidence la prédominance du dollar américain sur ce vaste marché. En effet, l'équivalent de 7500 milliards de dollars s’échangeait en moyenne par jour en avril sur le marché des changes, le dollar figurant dans 88% des transactions. Ainsi, elle a poussé plus loin l’analyse dans son rapport trimestriel et détecté les possibles risques pour la stabilité du système financier.  

La BRI a mis en lumière le risque de règlement tel que le risque qu'une des contreparties effectue un paiement mais ne reçoive pas la monnaie achetée en échange. Selon ses données, 2200 milliards de dollars de transactions de change sont potentiellement exposées à un risque de règlement par jour. « Il existe [...] un gigantesque volume de dette en dollar hors bilan partiellement cachée », a déclaré le chef du département monétaire et économique de la BRI, Claudio Borio qui rappelle que cette enquête a permis de « mettre au jour certaines parties des marchés financiers mondiaux qui, autrement, passeraient inaperçues ».

A rappeler que cette enquête sur les devises a pour objectif d'aider les banques centrales et intervenants du marché à suivre l'évolution des schémas de négoce et la structure des marchés afin d'identifier les risques qui méritent une attention particulière.